"Если купить квартиру в ипотеку, то придётся выплатить банку три, а то и четыре её стоимости" - это, пожалуй, самое распространённое в России заблуждение, касающееся кредитных продуктов.
Действительно, если просто сложить все платежи по жилищному кредиту, то сумма получается весьма серьёзная. Например, если вы купили квартиру за 3 млн руб. с использованием кредита в размере 2,4 млн (80% стоимости объекта) на срок 20 лет под 12% годовых, то в итоге вы заплатите за жильё 6,94 миллиона рублей или 2,3 её стоимости. В том числе 0,6 миллиона - это начальный платёж (20% стоимости объекта), и 6,34 миллиона - платежи в счёт кредита за 20 лет.
Однако подобные расчеты корректны только в условиях полной изоляции от реальной жизни. От той самой, в которой существует инфляция, дорожающая недвижимость, налоги и многое другое. Чтобы посчитать объём реальных затрат на квартиру, необходимо учесть все эти переменные.
Инфляция
В кредитном договоре, который вы заключили с банком, зафиксирован размер ежемесячного платежа - какая-то конкретная сумма. В рассмотренном выше примере платёж составляет 26,43 тыс. руб. в месяц. Он остаётся неизменным в течение всего срока кредита (кредиты с плавающей ставкой занимают ничтожную долю рынка, и мы их не рассматриваем). Но пока кредит погашается, в стране продолжает "галопировать" инфляция, следовательно, деньги, выплачиваемые в счёт кредита, постепенно дешевеют.
Минэкономразвития РФ разработало прогноз долгосрочного социально-экономического развития РФ, согласно которому инфляция с 2013 по 2020 год будет колебаться в районе 5% в год. Далее в 2021-2025 годах она снизится до 3,5-3,9% в год. Впрочем, уже после составления данного документа представители министерства неоднократно высказывались о пересмотре прогнозных значений в сторону увеличения. Например, в 2013 году инфляция, по уточнённым данным составит 6,2%, а в 2014 году - 5,3%. Кроме того, опыт многих лет показывает, что реальное увеличение цен почти всегда оказывается выше предсказанного правительством. А значит, для своих расчетов мы смело можем взять показатель инфляции на уровне в среднем 5% в год (на ближайшие 15-20 лет).
Из всего этого следует, что фактически платежи по кредиту будут дешеветь ежегодно на 5%. Следовательно, если считать относительно сегодняшней стоимости квартиры (и денег), то в счёт погашения ипотечного займа вам придётся заплатить 3,87 миллиона сегодняшних рублей* (см. сноску). А значит, полная стоимость квартиры (в сегодняшних рублях) составит 4,47 миллиона. В эту сумму вошли платежи по ипотеке и первоначальный взнос - 0,6 миллиона рублей.
В итоге выходит, что с ипотекой ваша квартира обойдется вам дороже, чем при обычной покупке, менее чем в полтора раза.
Но и это ещё не всё. На проценты по жилищному кредиту полагается - бюджет вернёт вам 13% от суммы, которую вы отдали банку в счёт погашения процентной ставки по кредиту (на погашение "тела" кредита налоговый вычет не распространяется). Кредит вы взяли на сумму 2,4 млн руб., значит, платежи в счёт процентов составили 1,47 миллиона (в сегодняшних рублях). Размер налогового вычета от этой суммы составит 0,19 млн. руб. Следовательно, полная стоимость квартиры (в сегодняшних рублях с учётом налогового вычета) составит 4,28 миллиона. Фактически это означает, что ипотека увеличила стоимость квартиры не в 2,3 раза (как мы считали изначально), а только на 40%.
Причём если брать кредит не на 20 лет, а на меньший срок, и внести изначально более 20% стоимости жилья, то переплата окажется ещё меньше.
Рост цены
Настала пора рассчитать влияние на выгодность/невыгодность ипотечной сделки третьего фактора - динамики цен на жильё. Проведённые нами ранее показывают, что квартиры в Екатеринбурге в течение последних 12 лет (с начала XXI века) дорожали в среднем на 17,6% в год. Средний показатель инфляции в этом периоде составлял 11% в год. Несложно посчитать, что темп роста цен на жильё в среднем опережал инфляцию на 6,6% в год. Но подобные темпы остались в прошлом. Вероятнее всего, в ближайшие десятилетия екатеринбургский рынок недвижимости не будет расти столь стремительно. Однако и не стоит рассчитывать, что ежегодное удорожание квартир в столице Урала сравняется с темпами инфляции. Соцопросы показывают, что до 70% горожан намерены улучшать свои жилищные условия, плюс в покупке жилья в Екатеринбурге заинтересованы нефтяники ХМАО и ЯНАО.
Аналитики считают, что достаточно реалистично выглядит прогноз, согласно которому квартиры в городе будут дорожать в темпе "инфляция плюс два процента в год". В нашей модели, рассчитанной на ближайшие 20 лет, это означает ежегодный рост цены на 7%. То есть жильё, купленное сегодня за 3 миллиона, через 20 лет будет стоить 11,6 млн. руб.**
Впрочем, мы не можем использовать это число для расчета реальной стоимости ипотечной сделки. В предыдущем разделе мы посичтали затраты на покупку квартиры в кредит в сегодняшних "дорогих" рублях. А 11,6 миллиона - это цена квартиры, выраженная в подешевевших (за счёт инфляции) рублях образца 2033 года. Чтобы пересчитать на дорогие рубли, уберём из итоговой цены объекта инфляционную составляющую (5% в год). То есть квартира у нас будет дорожать только на 2% в год. Даже на 1,9% (ведь от двух процентов роста цены инфляция тоже ежегодно откусывает свои 5%). В этом случае стоимость квартиры через 20 лет составит 4,37 миллиона (в сегодняшних дорогих рублях).
Четырьмя абзацами выше мы посчитали, что на покупку квартиры в пересчёте на сегодняшние рубли и с учётом налогового вычета было потрачено 4,28 миллиона. В сухом остатке имеем следующее - если учесть временную стоимость денег и динамику цен на жильё, то наш заёмщик заплатил 4,28 млн. руб. и стал владельцем квартиры, которая стоит 4,37 миллиона. Выходит, даже погашая ипотечный кредит в течение 20 лет, он ничего не переплатит и даже останется в небольшом плюсе (в рассматриваемом примере - 90 тыс. руб.). В некотором приближении можно сказать, что этот "бонус" покроет затраты заёмщика на страховку ипотечного кредита.
Резюме
В рассмотренном примере итоговая цена ипотечной квартиры практически совпала с суммой, заплаченной за неё покупателем (с учётом временной - ударение на последнем слоге - стоимости денег). Так получилось случайно. Автор не подгонял ответ, а рассчитывал произвольно взятый вариант покупки недорогого жилья. При иной стоимости квартиры и сумме кредита результаты "временных" расчетов будут выглядеть по-другому. Но в любом случае, если принимать во внимание временную стоимость денег, то окажется, что ипотека - достаточно приятная вещь с точки зрения покупателя.
И еще один момент. Построенная нами модель выглядит весьма "шоколадно". Однако стоит учесть, что если в реальной жизни инфляция окажется ниже, чем в нашей модели, или жильё будет дорожать более низкими темпами, то заёмщику выйти в ноль не удастся. При отсутствии инфляции и роста цен на недвижимость (если они будут длиться 20 лет) наш герой реально заплатит за квартиру 2,3 её стоимости.
* Для абсолютной наглядности приведу формулу расчета стоимости ипотечного кредита с учётом временной стоимости денег. Каждый год рубль из-за инфляции дешевеет на 5%, следовательно, ежегодно сумму платежей надо умножать на 0,95. «Звёздочкой» в формуле обозначается знак "умножить". И ещё: 317.16 (тысяч рублей) - это размер ежегодных взносов в счёт погашения кредита. Итак…
317.16*0.95+317.16*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95+
317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+
317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+
317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+
317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+
317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+
317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+
317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+
317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+
317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95=3865.78949212923
** Для расчёта стоимости жилья через 20 лет мы воспользовались стандартным финансовым (депозитным) калькулятором, начисляющим ежегодные проценты с капитализаций 1 раз в год. Финкалькулятор можно найти в интернете, например на сайте www.bogache.ru
«Сегодняшний инвестор не получает прибыль от вчерашнего роста»
(Уоррен Эдвард Баффетт)
Сейчас я подвожу итоги первого года своего публичного проекта «Разумный инвестор». Скоро опубликую, особо не тороплюсь, так как до осени ничего не собираюсь предпринимать - ни покупать, ни продавать…
Весь год я определял доходность моего портфеля по методике, которую используют ПИФы, при расчете стоимости паев. В принципе, это правильно, но только для цены паёв. Результат конкретного инвестора будут совсем иным.
Есть один нюанс, который всё усложняет в вопросе определения доходности. Это операции ввода/вывода!
Ранее озвученный мой результат +17,89% ,оказался неверным (точнее это не моя доходность, а изменение стоимости пая – если мой портфель был бы ПИФом и я брал деньги в управление у пайщиков).
Так как я производил регулярные инвестиции, а также два раза выводил средства , то использовать данный метод уже нельзя, он искажает реально полученную доходность. Реальная доходность получилась +23,78% годовых (как раз скучные 24% годовых, которые на этих выходных обсуждали на сМарт-Лабе )))
Думаю, многим будет полезно прочесть данный пост. Я до недавнего времени даже не знал этой информации, мне казалось, что применяемый способ вполне приемлем.
«Как рассчитать доходность? », на первый взгляд этот вопрос не должен вызывать ни малейшего затруднения. Многие знают, что для того чтобы посчитать доходность, необходимо результат инвестиций разделить на сумму вложенных средств и перевести полученное значение в проценты годовые.
Формула расчета доходности (в процентах годовых), если не происходило вводов/выводов:
D = ((ΔS)/Sнач) * 365/T * 100%, где
D – искомая доходность,
ΔS – результат инвестирования в абсолюте,
Sнач – сумма первоначальных инвестиций,
T – количество дней в рассматриваемом периоде.
Но задача расчета доходности многократно усложняется в случае, если в течение рассматриваемого периода осуществлялись вводы или выводы средств в рамках инвестиционного портфеля. В таком виде она вызывает затруднения даже у опытных специалистов в области инвестиций.
Решение данной задачи мне подсказали мои коллеги из УК Арсагера
Немного теории:
Начнем с определения того, что же такое вводы и выводы денежных средств. Ввод денежных средств – это направление денег на инвестиции. К примеру, Вы приобрели инвестиционные паи фонда или внесли деньги на брокерский счет – все это является вводом средств. Изъятие инвестиционных средств является выводом, то есть, в рамках примеров, выводы возникают при погашении инвестиционных паев или выводе денег с брокерского счета.
Зная, что же такое вводы/выводы, рассмотрим конкретную ситуацию, которая поможет понять логику решения задачи по корректному определению доходности с учетом вводов/выводов средств.
Некий инвестор приобрел акций на сумму в 1000 рублей (Sнач ).
Через 3 месяца он купил еще акций на 500 рублей (Sвв ).
Еще через 4 месяца инвестору срочно понадобились деньги, и он был вынужден продать часть акций на сумму в 300 рублей (Sвыв ).
Через год после первоначального приобретения, стоимость акций составила 1300 рублей (Sитог ).
В виде графика данную ситуацию можно представить следующим образом:
Чтобы корректно рассчитать доходность от инвестиций нам по-прежнему необходимо разделить результат инвестиций на сумму вложенных средств. Остается только определить, что в рассматриваемой ситуации является результатом и какова корректная сумма вложенных средств.
Первым шагом будет расчет результата инвестиций. Интуитивно понятно, что результат инвестиций это разница между теми средствами, которые были получены, и теми, которые были вложены. То есть, необходимо из суммы итоговой стоимости инвестиций и всех выводов вычесть сумму начального и последующих вводов.
Формула для определения результата инвестирования с учетом вводов/выводов:
ΔS = (Sитог + ΣSвыв) – (Sнач + ΣSвв), где
ΔS – результат инвестирования за период в абсолюте,
Sитог – итоговая оценка инвестиций (1 300),
ΣSвыв – сумма всех выводов средств (300),
Sнач – сумма первоначальных инвестиций (1 000),
ΣSвв – сумма всех вводов средств (500).
Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: ΔS = (1300 + 300) – (1000 + 500) = 100. Таким образом, инвестор заработал 100 рублей.
Второй шаг в расчете доходности является наиболее важным: необходимо корректно определить с какой суммой соотносить рассчитанный результат инвестирования, то есть корректно определить сумму вложенных средств.
В каждый временной подпериод (T1, T2, T3) сумма вложенных средств была разной. В подпериод T1 – 1000 рублей, T2 – (1000+500) рублей, T3 – (1000+500-300) рублей. Кроме того, сами по себе эти временные подпериоды не равны. T1 – 90 дней, T2 – 120 дней, T3 – 155 дней. Поэтому необходимо согласовать суммы вложенных средств с количеством дней в подпериоде, определив таким образом среднюю «рабочую» сумму (средневзвешенную по времени сумму вложенных средств ) на рассматриваемом периоде.
Формула для определения средневзвешенной суммы вложенных средств с учетом вводов/выводов:
V = (T1*Sнач+T2*(Sнач+Sвв)+T3*(Sнач+Sвв-Sвыв)+…+Tn*(Sнач+ΣSвв-ΣSвыв)/ ΣT, где
V – средневзвешенная сумма вложенных средств,
T1, T2, T3,Tn – количество дней в подпериоде,
ΣT – суммарное количество дней на рассматриваемом временном отрезке.
Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: V = (90*1000 + 120*(1000+500) + 155*(1000+500-300))/365 = 1249,32.
Средневзвешенная сумма вложенных инвестором средств составила 1249,32 рублей.
Теперь известны все элементы, необходимые для непосредственного расчета доходности.
Третий шаг – расчет доходности из полученных значений. Для этого поделим рассчитанный ранее результат инвестирования на средневзвешенную сумму вложенных средств и переведем полученный результат в проценты годовые.
Формула следующая: D = (ΔS/V) * 365/T * 100%
Получается, что в рассмотренной ситуации доходность составляет: (100/1249,32) * 365/365 * 100% = 8% годовых.
Выводы:
Используя данные формулы, Вы всегда сможете корректно оценить доходность Вашего инвестиционного портфеля и при помощи полученных значений оценить эффективность Ваших инвестиций.
Рассмотренный алгоритм не является простым, но когда дело касается расчета доходности и прибыли, то главное – это точность. Данный алгоритм позволяет учесть все нюансы, связанные с вводами/выводами средств и получить корректный расчет доходности.
Если Вы пользуетесь услугами доверительного управления, узнайте, каким образом происходит расчет прибыли и доходности по Вашему портфелю и, если он отличается от обозначенного выше алгоритма, то это повод проверить корректность применяемого алгоритма.
Необходимо внимательно относится к расчету доходности Ваших инвестиций, так как этот показатель является определяющим при проведении анализа эффективности инвестирования и, если он будет рассчитан неверно, то это создаст неверное представление об эффективности Ваших инвестиций.
Т еперь практический расчет по моему портфелю.
Как я писал ранее, я считал изменения портфеля по методу «ПИФов», т.е. при вводе новых средств я определял новое СЧА и делил на «стоимость пая» до ввода средств, тем самым увеличивал кол-во паёв для непрерывного продолжения графика стоимости портфеля.
По факту я рассчитывал изменение «цены пая», но это не реальная доходность моих инвестиций, так как этот метод не учитывает суммы ввода/вывода средств. Я мог вводить новые деньги при просадках, и выводить на пиках, и по итогам график «цены пая» мог быть в нуле – а результат инвестиций в хорошем плюсе.
Произведу расчеты доходности по портфелю по формуле приведенной выше , с учетом всех вводов/выводов и дат совершения операций, а также итогового финансового результата:
Получилось +23,78% годовых.
+21,76% за 334 дней – в годовых (за 365 дней) это +23,78%. Так что всё правильно посчитал.
Довольно значимое искажение – 24% или 18% - есть разница! Если Вы управляете активами и за год не вводите и не выводите средств, то определение доходности по методики «ПИФов» подходит, но, если Вы вводите и выводите средства, то не использовать данный метод – обманывать самого себя или своего инвестора!
Кстати, некоторые ушлые управляющие, показывая свой эквити на истории прибегают к такой хитрости – имея мегарезультат на малой сумме, а позже когда инвесторы вводят более значимые деньги – результат может ухудшиться, но эквити всё равно будет привлекательным для новых инвесторов.
Например, рост эквити в 5 раз за 2 года, из которых за первый год эквити увеличился в 4,5 раза при начальном капитале в 100 тысяч рублей, а потом в конце первого года внесли еще 50 млн. рублей, и результат за второй год был всего лишь +11%, но на эквити за 2 года будет красивый рост в 5 раз!
По методике определения «цены пая» будет всё красиво, а по реальной доходности для инвестора – значительнее скромнее. Рекомендую быть внимательнее к таким моментам…
А какой способ используете Вы?
Оба метода можно и нужно использовать – но для разных целей, это Вы должны понимать. Если Вы ПИФ (или ИДУ) и берете деньги в управление – определение стоимости пая необходимо, но кроме этого, нужно определять доходность каждого конкретного инвестора. Она будет различаться в зависимости от его операций по вводу/выводу средств.
P.S. Кстати, из-за этого нюанса иногда происходит ошибочное определение результата доходности у конкретного инвестора, что приводит к заблуждениям из-за этого.
Яркий пример – Элвис Марламов , который этой весной вносил средства для покупки акций на провале рынка. Его даже обвиняли в этом? Разве ввод/вывод средств – это зло для инвестора?
Считаю, что это плюс управляющему – умение в нужный момент нажать на газ. Использование плеча – я оставлю за скобками, это дело каждого, я бы не стал его использовать. Но ввод средств для покупки неадекватно дешевых активов – это гуд.
Он сделал всё правильно! Заработал на этой панике.
Но его эквити публичных счетов – всё также внизу. Как такое может быть? Даже пишут, что Элвис всё слил?! Так ли это на самом деле? Или это минус общепринятой системы определения доходности?
Вся беда в том, что общественность определяет лишь «цену пая» каждого инвестора, а не реальную доходность, которую делает конкретный инвестор.
Элвис мне обещал прислать необходимые данные для расчета реальной доходности. Будет продолжение!
Успешных инвестиций!
Вам, на что стоит обратить особое внимание, собирая идеальный гардероб, как сделать его носибельным и гармоничным. А сегодня предлагаю подробнее остановиться на теме удачных инвестиций.
Слово "инвестиция" я использую неслучайно. Но сегодня я не буду рассказывать о сумках от Hermes и тренчах от Burberry, хотя, безусловно, эти вещи тоже являются отличной инвестицией. Вся соль в том, что сакральный смысл таких «инвестиций» не зависит напрямую от их стоимости. Здесь нужно учитывать совокупность факторов: крой вещи (база/не база), её качество и в последнюю очередь цена.
Уже много лет я покупаю только ту одежду, которая останется в моем гардеробе навсегда и будет приносить пользу много лет. Мой гардероб растет, при этом используется мною полностью, от и до. Я не знаю, что такое "нечего надеть" и "не с чем носить". Причём, доли масс-маркета и люкса при этом у меня почти равны.
Согласитесь, женщины регулярно ТРАТЯТ деньги на одежду и аксессуары. И, зачастую, вне зависимости от размеров гардероба, носить нечего!
Стандартная ситуация: носим 20% гардероба, остальные 80% — висят на вешалках и грустят на полках.
И какие бы тому ни существовали объяснения и оправдания, такая ситуация говорит о том, что вы тратите, а не инвестируете. Ваши расходы неэффективны и не оправданы. Если вы, конечно, не занимаетесь коллекционированием:-)
Это не только дорого, но и неудобно.
И сегодня я хочу подробнее остановиться на том, как правильно рассчитать стоимость вещи, которую вы решили приютить в своем гардеробе. Потому что одинаковая цифра, указанная на ценнике каждой определенной вещи для каждой определенной женщины, будет в итоге разной!
Итак, формула грамотного шопинга! Женская алгебра и геометрия
Условия задачи:
Вы видите в магазине прекрасный кашемировый (или хлопковый) джемпер. В нём можно ходить на работу. В офис вы ходите 5 дней в неделю.
Рядом на вешалке висит красивое платье, которое вы могли бы использовать для походов в кафе или ресторан. В рестораны и кафе вы ходите от силы раз в неделю, а то и в две.
Джемпер при этом очень простой, но превосходного качества, сидит идеально, цвет подходит. Цена, к примеру, 5 000 рублей.
Платье тоже из хорошего материала, к примеру — кружево или как у меня на фото - интересный трикотаж, в меру нарядное, сложного кроя. Цена - 5000 рублей.
В задачке спрашивается: "Какая вещь стоит дороже: джемпер или платье"?
Решим задачку?
Ответ "Стоят одинаково" - неправильный.
Платье стоит дороже!
Почему?
В подавляющем большинстве случаев логика женских покупок такова: этот джемпер такой простой, ну что в нём особенного? За что тут 5000 рублей можно заплатить? А вот за такое необычное платье я готова заплатить эту цену!
Посчитаем?
Джемпер отличного качества, который прекрасно на вас сидит и, в силу простоты кроя и отсутствия рисунка, априори сочетается с чем угодно в вашем гардеробе, вы бы носили 1 раз в 1-2 недели точно. А может и 2 раза в неделю, ведь каждый раз с другой юбкой, брюками, пиджаком, кардиганом или даже просто с джинсами и кроссовками он бы выглядел по-новому. За год он мог бы вам пригодиться раз 45. Делим 5000 рублей на 45 раз использования, получаем реальную цену этого джемпера.
111 (!) рублей!
А теперь платье. Оно очень интересное, в этом, бесспорно, его преимущество, но также и жирный недостаток. Вы наденете его несколько раз, и оно быстро примелькается. Знакомые и друзья его быстро запомнят. А на очередную вечеринку или встречу в ресторане вам понадобится новый наряд, ведь в этом вас все уже видели.
Найти такому платью новое применение не так просто... Разнообразить и «переиграть» — практически невозможно. Чем сложнее дизайн вещи, тем менее универсальной она становится. Кардиган или жакет сверху не наденешь - всю «красоту» спрячет… Итого, в лучшем случае, вы "выгуляете" его раз 5.
Цена платья за год использования составит 1000 рублей.
Платье оказалось в 10 раз дороже джемпера!
Теперь то же самое, только на примере целого гардероба
Открываем шкаф и считаем ВСЕ вещи, которые лежат без дела. Есть у вас такие?
- непонятно, с чем их носить
- непонятно, куда носить
- непонятно, зачем вообще купила
- вещи, которые не идут
- или не радуют
А теперь считаем стоимость. Примерную, конечно. Возьмём для наглядности 100 000₽, хотя у многих — это гораздо больше. Одна дурацкая шуба чего только стоит:(
Умножаем полученную сумму на количество лет, в течение которых вы будете продолжать этот "фееричный" шопинг, преумножая странные вещи в своём гардеробе, не успевая за модой или, наоборот, постоянно становясь ее жертвой, покупая неподходящую одежду и огорчаясь в очередной раз расходам и отражению в зеркале. ⠀
100 000*40 лет=4 000 000₽ выброшенных денег!
Вывод:
Во всем нужен баланс! «Вкладывайте» в то, что чаще носите. В то, что есть куда носить. Тогда вам всегда будет, что надеть! А что касается стоимости, то вещи должны быть просто по карману - глупо голодать за Шанель:-)
*Помним, что "дорого" - для всех понятие разное и ориентируемся на себя! Не нужно платить бешеные тысячи за то, что через месяц будет у всех и выйдет из моды.
А лучше научиться раз и навсегда выбирать универсальные, стильные, сочетающиеся между собой вещи и жить долго и счастливо, не забивая голову выше написанными расчётами. Вы же планируете жить долго и счастливо, правда? А, значит, будете делать покупки всю жизнь:-)
Сегодня мы последовательно обсудим разницу, незримо присутствующую между номинальными и реальными .
Для этого нам понадобиться припомнить, что такое инфляция , и познакомиться с новым понятием – индексом потребительских цен .
Попутно пополним наш арсенал несколькими элементарными формулами, которые позволят в два счета оценивать реальную наших .
Итак, отправная точка – инфляция .
Пункт назначения – четкое понимание разницы между номинальными процентными ставками и неразрывно связанными с ними реальными, между номинальной денег и реальной, между номинальными и реальными…
Нестрогое определение инфляции таково: это обесценивание способности денег с течением времени.
Может так статься, что рост инфляции окажется выше 8 %, и тогда, несмотря на номинальный капитала, вы в конечном итоге окажетесь беднее…
702 долл., о которых мы вели речь выше, являют собой НОМИНАЛЬНУЮ стоимость ваших сбережений. Соответственно, 8% — это номинальная процентная ставка .
Для перехода к реальным процентным ставкам нам придется прибегнуть к некоторым несложным вычислениям, представленным далее.
R = N / (1 + i) n , где
В этом вопросе лучше попробовать разобраться самостоятельно.
Удачных инвестиций!
Если правильно рассчитать реальную стоимость акций, то можно получить большой доход от долгосрочных инвестиций. Метод справедливой стоимости уменьшит ваши риски в несколько раз. Что подразумевается под справедливой ценой и как ее нужно рассчитывать?
Определение состояния компании
Начать нужно с расчета стоимости компании. На этом этапе аналитики определяют стоимость имущества компании. Очень важны такие критерии, как объем валовой прибыли, размер дивидендов, наличие и размер ее задолженности. Нужно провести общий анализ хозяйственной деятельности, и сравнить работу компании с положением компаний-конкурентов в данной отрасли. Очень важной деталью является прозрачность финансовой информации о компании.
Количество акций компании и их разновидность
Некоторые компании имеют сразу несколько видов ценных бумаг. Акции дают право их держателям участвовать в управлении фирмой. Привилегированные акции позволяют получать дивиденды и прочие выплаты. Держатели акций могут получать любую информацию о них из официальных реестров.
Сколько стоят акции
Чтобы узнать реальную стоимость ценной бумаги, можно произвести простой расчет. Стоимость компании нужно разделить на обще число ее акций. Получившуюся цифру нужно сравнить с актуальным курсом. Аналитики при этом могут выстроить прогноз падения или роста цен этих акций в будущем.
Стоимость акций можно посчитать очень простым способом, приведенным выше. Однако рассчитать реальную стоимость компании под силу только инвесторам с знаниями в , политики и финансов.
1 способ «Сравнение». Например, одна фирма по производству автомобилей выпускает в год 2 млн. машин, и ее оценивают в 4 млрд. долларов. Точно такая же компания, которая расположена в этом регионе будет производить 4 млн. машин, будет оцениваться в 8 млрд. долларов. Такой метод применим в основном к таким показателям, как /выручка.
2 способ «Алгоритм дохода». Например, сто рублей актива приносят в 10 рублей. При этом будет правильной и обратная пропорция. Если принес владельцу 10 рублей, то его можно оценить в сто рублей. Для того чтобы узнать среднюю , нужно сделать анализ отрасли. Для этого нужно будет проанализировать не менее 5-7 схожих фирм.
3 «Затратный подход». Несмотря на то, что специалисты считают этот метод самым удобным, применяют на практике его не так часто. Вся суть в том, что для получения точных цифр нужно посчитать объем затрат на выпуск схожего актива. Так как фирмы – это уникальный товар, то и проводить такой расчет очень сложно.
Многие инвесторы пользуются сразу тремя этими способами, чтобы определить точную стоимость той или иной компании. Например, по первому способу реальная стоимость фирмы составила 100 млн. руб., по второму – 300 млн. руб., а по третьему 200 млн. руб. В итоге будет выглядеть следующим образом - 100х0,5+300х0,2+200х0,3. Чтобы применять на практике методики фундаментального анализа, нужны глубокие познания и навыки. Инвесторы «новички» могут допустить много ошибок, поэтому им лучше полагаться на мнения опытных специалистов в этой области.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш